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          企業(yè)看似有利潤,實(shí)則沒(méi)現金的原因

           hercules028 2024-04-14 發(fā)布于四川

          股權投資人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、債權人。

          往往依據企業(yè)凈利潤的多少,來(lái)判斷企業(yè)的好與壞。

          但是,做為凈利潤指標的真實(shí)程度,以及凈利潤的質(zhì)量是否優(yōu)良,需要我們深究與分析,辨別數據背后的實(shí)質(zhì)真相。

          今天我們繼續說(shuō)些,在財報數字上看不到的東西。

          提升避坑技能之,“不靠譜的”未分配利潤。

          我們先說(shuō)一下未分配利潤的產(chǎn)生原因。

          未分配利潤,就是企業(yè)每年賺的錢(qián),滾動(dòng)累計的一個(gè)數值。

          未分配利潤,屬于股東權益的一部分??梢栽跈嘁娣峙鋾r(shí)動(dòng)用。

          也就是,未分配利潤的歸屬權為,股權投資人。

          但是,因為未分配利潤,是以每年的利潤為基礎的累計數。

          所以,每年利潤的真實(shí)性,就決定了未分配利潤的質(zhì)量。

          對未分配利潤的享受,是做為股東的一種權利。

          但是,什么時(shí)候可以享受,還是一直都不能享受,怎么才能享受到這種權利。

          大家是否有觀(guān)察到,有些企業(yè)長(cháng)年不分紅。

          有甚者,上市30年都不分紅。

          看似賬面上積攢了大量的未分配利潤,但是,卻永遠不分紅。

          可以稱(chēng)其為是,鐵公雞一毛不拔。

          首先,我們要明確一個(gè)觀(guān)點(diǎn)。

          有利潤并不等于一定有錢(qián)。

          有利潤也不并等于一定賺到了錢(qián)。

          也就是利潤不等于錢(qián)。

          由于,利潤表的計算角度與現金流表的計算角度是不同的。

          兩張表,依據不同原則而編制。

          利潤表依據的權責發(fā)生制?,F金流量表依據的是收付實(shí)現制。(相關(guān)資料可參考權責發(fā)生制or收付實(shí)現制

          所以,企業(yè)產(chǎn)生利潤與現金就出現了時(shí)間差。

          舉個(gè)栗子來(lái)說(shuō)明:

          有A、B,兩家企業(yè),營(yíng)業(yè)收入都是2000萬(wàn)元,但是由于銷(xiāo)售回款率不同,利潤表與現金流量表的差異如下:

          A企業(yè),營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元,銷(xiāo)售回款只收回80%。

          分別產(chǎn)生,現金1600萬(wàn)元,應收賬款400萬(wàn)元。

          B企業(yè),營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元,全部收回現金2000萬(wàn)元。

          所以,A與B企業(yè),在利潤表營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤一致的情況下。

          而在現金流量表中,產(chǎn)生了經(jīng)營(yíng)現金流差異400萬(wàn)元。

          如何想知道實(shí)現的凈利潤,是否收到了錢(qián)。

          可以使用,經(jīng)營(yíng)現金凈額/凈利潤的指標來(lái)衡量。

          這個(gè)數值等于1,說(shuō)明收入都可以收回現金。

          大于1,說(shuō)明可以收到預收賬款。

          小于1,則說(shuō)明,有部分收入沒(méi)有收到現金。

          這個(gè)數值超小,越要關(guān)注利潤可轉化為現金的能力。

          如果,有企業(yè),賬面上有大量的未分配利潤,又存在到資本市場(chǎng)上的融資行為。

          大家一定要小心,企業(yè)的背后意圖。

          是圈錢(qián),還是真的想投資發(fā)展企業(yè)。

          這樣看起來(lái),有未分配利潤,但長(cháng)年不分紅的企業(yè)。

          究其原因,只有一種可能性,就是真沒(méi)錢(qián)。

          我們在看利潤表時(shí),一定要帶著(zhù)一個(gè)問(wèn)題去看。

          就是,利潤中有多少是可以收回的現金。

          如果,利潤中可收回的現金很少,企業(yè)所實(shí)現的利潤,最終將在資產(chǎn)負債表中出現,變?yōu)閼召~款。

          長(cháng)期收不回的,收回可能性很低的應收賬款,最終會(huì )由企業(yè)計提壞賬準備。

          沒(méi)有現金流支撐的利潤,就是虛假利潤。

          沒(méi)有現金流支撐的企業(yè),也終將化為浮云。

          辨別企業(yè)的好與壞,就是看企業(yè)的現金流的增長(cháng)與可變現能力。

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